Pradėję nagrinėti klausimus, susijusius su nemokamų lėšų investavimu, dažnai jaučiasi sutrikę dėl terminų gausos. Iš pirmo bandymo ne visada lengva išsiaiškinti, kuo, pavyzdžiui, skirtingų tipų obligacijos skiriasi nuo akcijų. Viena iš labiausiai abejotinų vertybinių popierių rūšių yra vadinamosios „šlamšto“obligacijos.
Kas yra ryšys
Bet kokios rūšies vertybiniai popieriai išleidžiami vienu tikslu - pritraukti tam tikrą lėšų kiekį. Šia prasme obligacijos nėra išimtis. Pačia bendriausia forma obligacija yra vertybinis popierius, kuris gali suteikti jo turėtojui iš anksto nustatytas pajamas.
Obligacijų emitentas gali būti vyriausybė arba privati įmonė. Tokie įsipareigojimai atleidžiami griežtai sutartam laikotarpiui. Kas įsigijo obligaciją, iš tikrųjų tampa emisijos bendrovės skolintoju.
Pasibaigus vertybinių popierių galiojimo laikotarpiui, emitentas privalo sumokėti jo savininkui nominalioje vertėje nurodytą vertę, taip pat procentą, vadinamą kupono pajamingumu.
Teigiama obligacijos savybė, palyginti su akcijomis, yra ta, kad investuotojas rizikuoja tik kraštutiniu atveju, pavyzdžiui, jei įmonė yra oficialiai paskelbta bankrotu. Šia prasme vyriausybės vertybiniai popieriai yra patikimesni nei korporatyviniai, nes vyriausybės nebankrutuoja per dažnai. Obligacija, skirtingai nuo akcijų, garantuoja investuotų lėšų grąžą kartu su palūkanomis, kai vertybinis popierius anuliuojamas.
Obligacijų turėtojas iš anksto žino, kokie bus mokėjimai, kai baigsis galiojimo laikas. Tokiu atveju prievolės galiojimo laikotarpiu mokėjimai gali būti atliekami skirtingais intervalais: kartą per ketvirtį, šešis mėnesius arba kartą per metus. Jei rinka kils aukštyn, obligacijų vertė gali atitinkamai padidėti. Tačiau krentant rinkai, pajamos lieka fiksuotos.
Šiukšlių obligacijos: padidinta rizika, kai gaunamas didelis pelningumas
„Nepageidaujama“obligacija yra obligacija, turinti didesnę sandorių riziką. Šį neigiamą momentą paprastai kompensuoja aukštesnė vertybinių popierių palūkanų norma, todėl pirkimas tampa labai patrauklus investuotojui. Specialistai šioms finansinėms priemonėms kartais vartoja kitus terminus, vadindami juos „aukšto pelningumo“, „šlamšto“ar „spekuliacinėmis“obligacijomis.
Paprastai nepageidaujamos obligacijos turi labai žemą investicinį laipsnį.
Investuotojas, nusprendęs įsigyti šios kategorijos vertybinius popierius, iš tikrųjų sutelkia dėmesį tik į savo intuiciją ir pasitikėjimą emisijos bendrove. Tokios įmonės dažniausiai dar neturi ilgos istorijos ir negali pasigirti solidžia reputacija verslo pasaulyje. Šioms įmonėms šlamšto ir didelio pajamingumo obligacijų išleidimas dažnai yra vienas iš būdų įgyti rinkos pasitikėjimą.
